金融市場交易已經轉為速度競賽，元大期貨昨（22）日為了法人及自然人客戶介紹風靡歐美的演算法交易（Algorithmic trading），俄羅斯的TS Support執行長丹尼斯葛洛帕（Dennis Globa）表示，演算法交易證券比例在過去3年由30%的佔比成長到70%。
元大期貨副董事長盧立正指出，2008年期貨市場的電子交易比重約58%，但今年上半年期貨市場法人市佔率僅有7%，扣除外資國內法人市佔率更不到1.5%，代表國內法人在運用期貨或選擇權市場避險、套利、價差或增加投資收益的空間仍大。
【2009/09/23 經濟日報】
"這是一場沒有人認為，貨幣政策將有新變化的理監事會議，但面對依舊嚴峻的經濟情勢，央行該如何是好？本報以開放式問券進行統計發現，透過公開市場操作機動調節資金，將是央行最重要的工具之一；若有必要，上修貨幣總計數M2的目標區間，也可能為本次會議祭出的手段。
受訪的券商主管認為，寬鬆貨幣政策不變，但配套的措施不能少，尤其當隔拆利率比宣告利率還要更低時，有必要透過公開市場操作，收回市場多餘游資，引導隔拆利率向上走。況且，透過發行NCD調節資金水位，也可作為誘導銀行配合政策的措施，這應是目前的重點。
也有受訪銀行主管說，央行本次應該認真思考，把M2目標區由現行2.5~6.5％，提高至3.5~7.5％。M2目標向來是貨幣政策的最重要指標，若宣布上調，顯示寬鬆貨幣政策基調未變。今年1-7月M2年增率為7.18％，大幅超過央行目標區2.5~6.5％。
這項針對主要金融機構(本外國銀行、保險公司、票債券商等)25位高階主管進行的問券，同時就「業者希望彭總裁說明的問題」，進行統計。結果發現，業者主管最希望知道的是，彭淮南到底認為台灣的利率反轉時間，會落在什麼時候，跟Fed政策有關嗎？屆時如果通膨問題來的又快又急，貨幣政策要如何收尾？
而台灣目前的資金相當寬鬆，是導致房市與股市走揚的主要原因，如果持續下去，會不會有資產泡沫的疑慮？則是業者關心的另一話題。尤其大台北地區的房價，高到一般年輕人根本不可能買，優惠房貸又停辦，央行還有因應之道嗎？
還有一些券商與外資說：「最想問彭淮南什麼問題？我很想知道，他到底為什麼不接行政院院長？」
"Visual Equity 我寫的第二個愛心軟體，第一個就是 Visual Optimal (http://tw.myblog.yahoo.com/futurex168/article?mid=125)，所謂愛心軟體就是個人非商業用途上，可以自由免費使用。 若是您喜歡這個程式，對您有一些小小的幫助，也想作一些分享，就請您也幫忙那些真正需要幫助的人。在 About 地方，會有一個Yahoo公益連結，按一下就可以作公益。
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Visual Equity 就是可以看各種資金管理模型，包括：固定數量、固定金額交易一口合約、固定風險、獲利風險、保證金目標、槓桿倍數目標、Max Drawdown Method。各種資金管理模型可以參考藍色投機客的介紹（http://tw.myblog.yahoo.com/Blue-Speculator/article?mid=1350）。
使用方法，就是在 TradeStation 中，將 Performance Report 以 excel (*.xls) 的格式存起來，同時支援 TradeStation 8.x 與 TradeStation 2000 的 Performance Report 格式。 然後在 Visual Equity 即可。出現的圖形如下：
這個軟體，即使不作資金管理模型，單看 Equity Curve 也很好用，有下面優點：
1. 可以動態 zoom-in / zoom-out，而不像 TS 是一張固定的圖
2. 在 TS2000，產生 Performance Report excel (*.xls) 的格式報表，並沒有附 Equity Curve 圖，就可以用這個來看。
3. 可以看交易過程中，Max Drawdown 占資金比例的變化情形，而不只是一個數字。
4. 可變動 commission，可直接比較不同 commission 下，對equity curve 的影響。
若是要看不同的資金管理模型，只要點一下左邊的選項即可，就會出現此資金管理模型的Equity Curve如下圖：
不同的資金管理模型有不同的參數，可以在參數項頁中設定：
不同的資金管理模型有不同的參數，除了可以看 equity curve 外，還可以看交易口數的變化：
另外還可以看交易過程中，Max Drawdown 占資金比例的變化情形：
最後，若是真的喜歡我寫的軟體的話，不要忘了順便按一下作公益。
呵呵! 最重要的是下載地點： http://futurex168.dyndns.org/VisualEquity.rar
"
用程式交易，當有虧損的時候，總是最難熬的時候，到底是一時的drawdown，還是策略已經死掉了，是要繼續堅持訊號，還是停止出場。在之前的文章討論中(http://tw.myblog.yahoo.com/futurex168/article?mid=14) (http://tw.myblog.yahoo.com/futurex168/article?mid=26) ，採類似 Bollinger Band 方式保護，算是一種系統性的檢測方式，而且具有的動態的調整，但方法略為複雜，我是覺得實用性不是很高。
其實回到我們的最基本的問題應該是 - 當策略變差時，在什麼情況下，應該停止採用此系統?
Lars Kestner 提出一個簡單的方法，就是計算 Equality Curve (淨值曲線)的迴歸直線，然後以迴歸直線直線為基準，建立 1 或 2 的標準誤差的帶狀區間，如果Equality Curve向下突破帶狀區間，就停止採用策略，再決定究竟應該是放棄該策略，還是作必要的調整。
根據這樣的檢測依據，我們可以只要每一季將Equality Curve的迴歸直線帶狀區間畫出來 (兩條虛線間)，然後觀察之後的績效是否落在這個帶狀區間內，如下圖。 我個人覺得這不失一個簡單、明確的檢測策略執行績效的方式。
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